Collar REPO
Lié à un REPO à taux variable, le choix de ce produit permet une rémunération indexée au TMP fluctuant entre deux bornes préalablement définies.
À la date d'initiation, le client et l'interface Salle des Marchés définissent :
- Le montant à placer
- La durée du placement
- Le taux de référence : Moyenne arithmétique du TMP
- La borne inférieure : taux minimum garanti
- La borne supérieure : taux maximum garanti
Caractéristiques
| Montant minimum : |
5 Million DH |
| Actif sous jacent : |
Bons du Trésor ou Titres de Créance Négociables |
| Souscripteur : |
Personne Morale |
| Durée de placement : |
1 à 3 mois |
| Taux de référence : |
Moyenne arithmétique du TMP |
| Borne inférieure : |
A définir à la date de transaction |
| Borne supérieure : |
A définir à la date de transaction |
Principal avantage : Rémunération corrélée à 100% au marché monétaire.
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Scénario 1 :
TMP < BI
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Scénario 2 :
BI <TMP < BS
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Scénario 3 :
TMP > BS
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- Moyenne arithmétique du TMP de j à (j+n) inférieure à la BI
- Le client reçoit la taux minimum garanti par la BI
- Taux net de rémunération = BI
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- Moyenne arithmétique du TMP de j à (j+n) comprise entre la BI et la BS
- Le client reçoit le TMP moyen
- Taux net de rémunération = TMP moyen
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- Moyenne arithmétique du TMP de j à (j+n) supérieure à la BS
- Le client reçoit le taux maximum garanti par la BS
- Taux net de rémunération = BS
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Exemple
Vous disposez d’un excèdent de trésorerie de 40 millions de DH sur 60 j ; vous recherchez une solution de placement qui soit corrélée au marché monétaire ; vous estimez l’évolution du TMP dans une fourchette de 20% ;
BMCE vous propose un COLLAR REPO sur 60j avec une Borne Inférieure (BI) à 3,00% et une Borne Supérieure (BS) à 3,30%
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Scénario 1 :
TMP < BI
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Scénario 2 :
BI <TMP < BS
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Scénario 3 :
TMP > BS
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- Moyenne arithmétique du TMP de j à j+60 : 2,65%
- Le placement est rémunéré à la BI soit à 3,00%
- Taux net de rémunération = 3,00%
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- Moyenne arithmétique du TMP de j à j+60 : 3,20%
- Le placement est rémunéré à 3,20%
- Taux net de rémunération = 3,20%
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- Moyenne arithmétique du TMP de j à j+60 : 3,50%
- Le placement est rémunéré à la BS soit à 3,30%
- Taux net de rémunération = 3,30%
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