Produits Structurés
Les produits structurés sont des produits d’investissement construits sur la base d’instruments permettant à l’investisseur à la fois de garantir son capital (Repo) et de bénéficier des avantages des produits dérivés (Options).
L’objectif est de reproduire avec précision le profil de rendement recherché en fonction de la maturité et du sous-jacent choisis.
Caractéristiques
| Maturité : |
horizon de placement. |
| Sous-jacent : |
actif sur lequel porte l’option et dont l’évolution permet de déterminer le rendement. |
| Rendement : |
devises, indices boursiers, actions, matières premières. |
Les produits structurés procurent aux investisseurs une grande souplesse dans la gestion du couple Risque/Rendement de leur portefeuille. Selon la définition de leur Payoff, ils permettent de protéger la performance intermédiaire, de maitriser le risque à venir ou d’offrir une performance souvent meilleure que celle des produits classiques.
En se basant sur une anticipation du marché (hausse, baisse ou stabilité) sur une maturité prédéfinie, les produits structurés permettent de diversifier l’origine de la performance. Leur valeur ajoutée est complémentaire à celle des produits issus d’une gestion traditionnelle.
Startégies
- La participation à une tendance du marché ;
- La recherche d’une performance supérieure à celle du marché monétaire ;
- L’exploitation des opportunités de placement sur les marchés internationaux.
Exemples de produits structurés
Produit structuré cumulatif
A capital garanti, le produit structuré cumulatif permet d’accumuler un coupon quotidien si le sous-jacent réalise une certaine condition (Exemple : fixer à l’intérieur d’un couloir prédéfini, fixer au dessus d’un certain niveau, etc.).
Exemple
| Sous-jacent : |
EUR/USD |
| Maturité : |
3 mois |
| Garantie du capital : |
100% |
| Intervalle d’accumulation : |
1.40 ; 1.56 |
| Taux bonifié : |
5% * n/N |
| n : |
Nombre de fixings à l’intérieur du couloir |
| N: |
Nombre total de fixings |
Produit structuré Participatif
A capital garanti également, le produit structuré participatif permet à l’investisseur de participer à la hausse ou à la baisse d’un sous-jacent dépendamment de sa vision.
Exemple
| Sous-jacent : |
EUR/USD |
| Maturité : |
3 mois |
| Garantie du capital : |
100% |
| Intervalle d’accumulation : |
1.40 ; 1.56 |
| n : |
Nombre de fixings à l’intérieur du couloir |
| N: |
Nombre total de fixings |
Ce produit permet de participer à hauteur de 27% de la hausse du pétrole, tout en garantissant le capital.