Options Break Forward

Le Break Forward est une option assimilée aux « Plain Vanilla » .

Il permet de la même façon de profiter de 100% d’un mouvement favorable du Spot à partir d’un certain seuil, mais en contrepartie d’une majoration du cours de l’opération à terme. Ce qui en fait un produit gratuit.

A qui s’adresse l’option Break Forward et quels avantages procure-t-elle ?

L’option Break Forward s’adresse aux entreprises qui souhaitent couvrir leur risque de change avec une option Plain Vanilla tout en répercutant le paiement de la prime sur l’opération à maturité.

Comment fonctionne l’option Break Forward en pratique ?

Le dollar contre dirham se traite en Spot à 7.74 aujourd’hui, et le cours à terme est à 7.7660. Un importateur marocain décide de contracter gratuitement un Break Forward 3 mois à 7.8760 pour le montant d’une facture qu’il devrait recevoir à cet horizon.

A échéance, si le cours USD/MAD est inférieur à 7.7660, l’importateur achète les devises au cours 7.8760, les revend à 7.7660 et les rachète au cours Spot plus avantageux. Il améliore ainsi le terme de la différence entre 7.7660 et le Spot. Si le cours est au dessus de 7.7660, l’importateur achète les devises à 7.8760.